De Nationale Hypotheekgarantie is te vergelijken met een soort verzekering. Deze geeft een geldverstrekker (bijv. de bank) de zekerheid dat een hypothecaire lening wordt terugbetaald. Om deze reden is een hypotheek met een NHG vaak goedkoper dan een hypotheek zonder NHG.

De NHG vormt een vangnet wanneer u de hypotheek niet meer kunt betalen als gevolg van arbeidsongeschiktheid, echtscheiding, werkloosheid of overlijden van uw partner.
NHG denkt mee en kijkt samen met uw hypotheekverstrekker of u geholpen kunt worden uw hypotheek weer betaalbaar te maken om zo de woning te behouden.

Als dit geen oplossing biedt, kunt u gedwongen uw huis moeten verkopen. Levert de verkoop te weinig op om uw hypotheek af te lossen, dan is er sprake van een restschuld. Als u een hypotheek met NHG heeft, kan NHG de restschuld kwijtschelden. De stichting waarborgfonds eigen woning, betaalt de restschuld in dat geval aan de geldverstrekker (bank). Hiervoor moet u voldoen aan de voorwaarden voor kwijtschelding.